周恩来接受任务后，首先与苏联顾问团取得联系，促成了无线电班的成功开办，为中国共产党培养了第一批无线电通讯技术骨干。同时，周恩来又向苏联顾问鲍罗廷请求，为上海工人起义争取到了一千支步枪。
随后，周恩来和江浙区委领导人罗亦龙、赵世炎，上海总工会委员长汪寿华等进行了一系列十分周密的准备和部署。首先从各方筹集资金，又购买了四千支步枪，建立起一支五千人的工人武装纠察队，进行秘密军事训练。其次，成立起义总指挥部和各级指挥部，派人详细侦察敌情，制定统一指挥、分区作战的起义计划。然后，召开党团员和各级干部会议，充分发动群众；组织上海市民代表会议，准备起义后建立临时革命政府。周恩来还亲自担任工人纠察队的军事教官，制定训练计划，严格军事纪律，组织攻防演练，为起义培养了骨干力量。
毛泽东，周恩来，二人同时异地，不谋而合；一个在武昌训练农民武装，一个在上海训练工人武装；成为中国共产党内最早警醒，动手抓枪的领导人。何以见得，有诗为证。诗曰：
毛周二人最机警，心有灵犀一点通。革命不能没武装，未雨绸缪防奸雄。
再说北伐军横扫两湖后，孙传芳恐慌万状，急谋对策。他原以为吴佩孚兵强马壮，能与北伐军打个三年五年，拼得两败俱伤，然后由他出面收拾残局，坐得渔利。没料到仅仅两月，吴佩孚便全军覆没。孙传芳急忙召开东南五省联军会议，调兵布阵。他决定以南昌为战略重心，将十多万主力分成五个方面军布防：第一方面军以邓如琢为总司令，驻樟树、新淦、永丰等地；第二方面军以郑俊彦为总司令，向萍乡一带前进；第三方面军以卢香亭为总司令，驻德安、徐家铺、武宁等地；第四方面军以周荫人为总司令，驻福建；第五方面军以陈调元为总司令，驻武穴、富池口一带。从表面上看，五路大军人多势众，其实全是些乌合之众，不堪一击。盖因五省的小军阀各怀鬼胎，左右观望，只求保存实力，不想拼死血战。各军阀部队的士兵，大多是为了“吃粮”而扛枪，没有政治觉悟、没有思想信仰，也就没人愿意为孙传芳卖命。
针对孙传芳兵力分散、战线过长之弱点，蒋介石制订了集中主力、重点突破的方针。他兵分三路，挺进江西：以第二、三军为右翼，由蒋介石亲自指挥，分别从铜鼓、吉安、萍乡向南昌进击。以第一军第一师和第六军为中路，由程潜指挥，出修水、武宁直捣德安，截断南浔铁路。以第七军为左翼，由李宗仁指挥，从鄂城、大冶一线出击，直攻九江孙传芳的司令部。
北伐军三路同时出击，孙传芳急忙调兵分头迎战，致使兵力过于分散，南昌十分空虚，仅剩下六百余人守城。程潜擅自变更作战方向，率部逼近南昌城下，第一师乘虚而入，占领南昌。
第一师师长王柏龄极为贪色，入城后得意忘形，以为天下大事定矣，一头钻进妓院寻欢作乐。师长如此胡作非为，手下各级军官亦各取所需。殊不知半夜时分，敌军邓如琢部回师反攻，突袭牛行车站。王柏龄醉眠妓院，第一师无人指挥，顿时乱作一团，被敌人冲得七零八落，四下逃窜。邓如琢部迅速占领车站，随即向城中发起猛攻。王柏龄被枪炮声惊醒，溜出妓院，混在败军中逃出城外。程潜见大事不妙，下令全军撤退，致使中路军仓皇败退，溃不成军。
南昌得而复失，蒋介石闻讯大怒：“此乃北伐军之奇耻大辱。王柏龄贪淫好色，贻误军机，立即予以撤职查办。”撤了王柏龄，蒋介石命令刘峙任第一师师长，重新整顿军纪，集结兵力，准备再战。
此时，李宗仁指挥的左翼部队，经过连日苦战，一战消灭谢鸿勋部二万人马，攻下箬溪；再战击溃卢香亭部三万余人，攻克德安，向九江逼近。蒋介石立即传令嘉奖，命令李宗仁急追猛进，攻打九江。李宗仁正准备挥军前进，忽接急报：“敌军陈调元部正向王家铺集中，围攻箬溪，欲断绝我军后路。”李宗仁不得不回师迎战，在箬溪与陈调元所部大战三日，击溃敌军，重新夺回箬溪。
李宗仁三战三捷，使孙传芳魂飞胆丧，坐卧不宁；急忙发电向国民政府求和。蒋介石置之不理，继续部署作战。蒋介石分析战场形势后，决定第二次攻打南昌。他指挥第二、三军强渡赣江，包围了南昌。蒋介石为了鼓舞士气，亲至南门外指挥攻城。大军呼啸冲锋，拼死血战。南昌城头枪炮轰鸣，战况惨烈。但是，由于城墙高峻，工事坚固，敌军防守严密；北伐军爬城仰攻，很难凑效。大战两日，城墙上下死尸横陈，血水四溢，却未能克敌制胜。入夜，攻城部队因连日疲劳，扎营休息。不料，半夜时分，邓如琢组建敢死队，从城下水闸中潜出，乘黑夜突袭北伐军营地。北伐军第六团疏于防范，被敌军敢死队包围，匆忙应敌，厮杀混战，几乎全团覆没。敢死队愈战愈勇，直冲向蒋介石的城下指挥部；蒋介石吓得惊慌失措，在卫士的掩护下急忙逃跑。次日，蒋介石为掩饰窘状，下令：“暂撤南昌之围，待机再攻南昌。”第二次进攻南昌以失败告终。
蒋介石败退后，急与李宗仁、白崇禧会商军情，一致认为两次攻打南昌失利的教训，在于孙传芳军控制着南浔铁路，便于机动。于是决定集中兵力，先破南浔铁路各要点之敌，而后再取南昌；并决定从武昌增调第四军火速进入江西，配合作战。蒋介石重新调整作战计划，依然兵分三路：左路由李宗仁指挥第四、七军，攻击德安、涂家埠一线，截断南浔铁路；中路由程潜率领第一、六军攻占乐化，再向北挺进，配合左路军歼灭孙传芳的主力；右路由朱培德指挥第二、三军，主攻牛行车站，再次包围南昌。战役总目标是，占领南浔铁路，歼敌主力，攻克南昌。
此时，孙传芳阵营突然发生内乱，浙江省长夏超宣布独立，归顺国民革命军。孙传芳气急败坏，急调大军与夏超所部混战一气。夏超兵败被杀，但其部下却与北伐军暗中通气，随时准备起义。浙江内乱刚刚平息，福建周荫人所部的两个师又在前线倒戈，加入北伐军行列。蒋介石立即电令何应钦，率第一、十四军乘机进攻，一举攻克福州，扫平闽南残敌。周荫人被擒，其残部逃亡浙江；福建全境被北伐军占领。至此，孙传芳属下各部军心动摇，各自为谋，大有一触即溃之势。
相反，北伐军声威大震，士气高昂。李宗仁率领第四、七军所向披靡，再次攻占德安，旋即发起马回岭、九仙岭战役，全歼守敌二万余人，控制了南浔铁路，切断了九江与南昌之间的联系。孙传芳见大势已去，主动放弃九江，乘舰返回南京。李宗仁抓住战机，派出两师兵力快速北上，九江不战而克，湖口乘胜而占。
与此同时，北伐军右翼和中路四万余人夹击南昌，与邓如琢的部队激战于牛行、乐化一带，聚歼敌主力万余，俘获敌师长、团长数十人及士兵二万余人。南昌外围之敌全部消灭，仅剩下守城部队约三千人。蒋介石挥军围城，城中守敌闭门不战。蒋介石大怒，命令各军集中炮火猛轰；炮弹倾泻而下，城中顿成火海。炮击持续一个小时，城中守敌不堪摧残，纷纷挂起白旗，陆续出城投降。蒋介石领兵入城，将总司令部设于南昌。至此，孙传芳所部精锐尽丧，江西全境为北伐军所有。
北伐军占领福建、江西后，孙传芳不甘心失败，一方面整顿内部，搜集兵力，重新部署。另一方面感到独立难支，便玩弄阴谋手段，联络各方军阀，准备与北伐军顽抗到底。
1926年11月20日，孙传芳亲往天津谒见张作霖，行跪拜叩头之礼，拜张作霖为义父；又与张作霖的长子张学良八拜为交，结为异性兄弟。张家父子也捐弃前嫌，给孙传芳以补充接济，欲使孙传芳能重整旗鼓，卷土重来。张、孙两氏沆瀣一气，组建成“安国军”，张作霖任总司令，孙传芳、张宗昌、阎锡山任副总司令。张作霖随即制订了反攻江南、收复失地的计划，但由于各派军阀之间矛盾重重，互不配合，其计划只是一纸空文，难以实施。此时，冯玉祥统帅的国民联军早已杀出潼关，一路攻克灵宝、陕县、渑池、新安，逐步向洛阳、郑州逼近。北方局势陡然吃紧，张作霖、阎锡山自顾不暇，其向南反攻的计划便宣告作废。
孙传芳名为东南五省军阀的总头子，实际上并没有多少嫡系武装。五省的小军阀们则各怀鬼胎，伺机反叛。随着北伐战争的节节胜利，孙传芳的部队不断起义、投降；蒋介石则来者不拒，统统收入麾下；从而使国民革命军不断壮大，逐步扩编为四十多个军。
1927年1月，蒋介石调整部署，继续分三路进军。西路由唐生智为总指挥，以第四、八军为主力，挺进豫南，与冯玉祥的国民军相策应，对付北方之敌。中路由李宗仁为总指挥，以第二、六、七军为主力，沿长江向安徽、江苏挺进，与东路军会攻南京。东路由何应钦为总指挥，以第一、三军为主力，从福建攻入浙江，直逼杭州、上海，而后回师江苏，夹击南京。三路大军同时出动，分别开赴三个战场。
东路军杀入浙江后，浙军周凤岐、陈仪两师先后起义；其他各部为争夺地盘，互相攻击，防线全面崩溃；北伐军一路如同风扫残云，顺利占领浙江全境，随即沿沪杭路向上海进攻。
3月20日，白崇禧率领先头部队，进至西郊龙华地区。上海守敌如同惊弓之鸟，纷纷滚滚，弃城逃跑。是夜，中共军委书记周恩来发出指示，决定立即发动上海工人第三次武装起义。次日，上海总工会下达了总同盟罢工命令，全市各行业八十万工人同时相应。罢工迅速转入武装起义，工人纠察队按预定计划占领了电厂、自来水厂、电话局、电报局、火车站等要害部门，进攻警察署和兵营，与守城敌军展开浴血奋战。到22日下午，在广大群众的紧密配合下，武装工人占领了上海除租界以外的全部地区，第三次起义取得胜利。此时，白崇禧率领大军，兵不血刃，一路大摇大摆地开进市区，连夜接管了上海的防务。次日，白崇禧宣布自任淞沪卫戍司令。中国共产党领导的第三次工人起义的胜利果实，被白崇禧占有。
与此同时，李宗仁指挥中路军沿长江东下；兵锋所指，安徽军阀陈调元、王普率部起义，安庆、芜湖不战而克。中路军长驱直入，逼近南京城下。此时，南京城中的孙传芳残部开始弃城逃跑，并在城中四处抢劫、焚烧，乱成了一锅粥。一部分败兵乘乱洗劫了英国、美国驻南京的领事馆和侨民区，酿成了外交事件。英国、美国领事借口“保护侨民和领事馆不受侵害”，悍然命令停泊在下关江面的军舰炮轰南京。英国军舰“翡翠号”和美国军舰“诺亚号”、“普莱斯顿号”，同时开炮轰击南京城，达半小时之久；致使城中居民死亡二千多人，重伤一千多人，造成了震惊中外的“南京惨案”。
3月24日，李宗仁率北伐军开进南京，肃清了孙传芳残部。帝国主义列强立即向李宗仁交涉，并向中国政府提出抗议。事后，各国驻华使馆蓄意扩大事件，要求本国政府增兵，加紧干涉中国内政的步伐。
南京被克，孙传芳主力被全歼，长江中下游地区全部被北伐军控制。至此，北伐军出师仅仅九个月，便横扫两湖和东南五省，把革命势力扩展到长江流域；而唐生智率领的西路军则已杀入河南，向郑州挺进。这才是：北伐战争连连获胜，革命形势步步高涨。要知后事如何，且听下回分解。